七匹狼戦略速調整在庫ブランド再生時

　　七匹狼会社のルート調整と在庫除去はまだ終わっていないかもしれません。会社は14年連続で店が縮小しています。年間で500店ぐらい減少すると予想しています。減少数は13年の505店と同じです。15年も一定の閉店が予想されています。加盟商の在庫圧力を減らすために、会社は在庫回収を増やし、大量の在庫を表に移し、14年3四半期の在庫は同24.2%伸びた。在庫回転が持続的に鈍化している。

　　ブランドの再生を推進する

会社は調整期間にブランドの再生と向上を推進しています。1）製品の改善を含み、有名な国際デザイナーを招聘し、商品企画と設計企画機能を強化します。エレクトビジネスブランドオオカミトーテムは極端なシャツを発売し、低倍率、高品質の男装製品を製造する。3）端末の管理を強化する。ルート最適化プロジェクトを実施し、各地域に対して相応の支援措置を制定し、小売標準化を推進し、模範的なバーストアの建設と普及を行い、端末店の効果を向上させる。

　　現金の流れが十分で、投資業務を配置します。

会社はすでに投資＋実業の戦略転換の方向を明確にしました。主業の競争力を最適化すると同時にファッション消費分野の投資を配置します。私たちは会社の豊富な現金もこの戦略のために可能性を提供していると考えています。14年前の3四半期の経営活動のキャッシュフローは前年同期比18.3%増の36億元です。会社が最近発表した投資計画には、3億元を出資して弘章資本と協力して消費産業基金を発起し、3.15億元を出資して前海再保険会社を設立することに参加し、その登録資本金の10.5%を占めている。

　　評価値：目標価格を9.00元に引き上げ、「売り」評価を維持する。

私達は会社の主業の積極的な転換と在庫が徐々に定着するにつれて、利益率は15年下半期から回復すると考えています。16/17年のEPS予測は4.2%/4.8%から0.48/0.54元に引き上げられました。投資業務に加えて、エピタキシャルな成長点をもたらすかもしれません。目標価格は9元（元8.2元）まで引き上げられました。「売り」の格付けを維持する。ターゲット価格は、UBS VCAMのキャッシュフロー推定値モデルに基づいて、WACC=8.5%である。

　　拡張読み:

福建七匹狼実業株式有限会社

会社主導ファッション開発生産、販売、「七匹狼」のメンズブランドを持ち、ブランド経営を中心とした上場会社であり、会社は七匹狼ブランドの男性カジュアルウェアを経営する大手企業であり、科学技術庁の認定ハイテク企業である。上海、香港、東京の三つの研究開発センターを持っています。世界で先進的なコンピュータ自動化生産設備、国際標準化、閉鎖的な工業園は現在国内高級男性レジャー服の代表です。